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Les détaillants à la recherche d'investissements en capital-investissement ont besoin d'une feuille de route sur le risque de réputation

Par Nir Kossovsky, Steel
City Re

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Le commerce de détail est un
cible privilégiée pour les sociétés de capital-investissement, les investisseurs fournissant
expertise aux deux détaillants en phase de démarrage avec un potentiel d'expansion prometteur et
des marques établies en quête de soutien pour de nouvelles stratégies et en espérant un nouveau capital
la structure permettra une plus grande agilité et innovation.

Cependant, à la suite de
introductions en bourse décevantes par Uber et d'autres marques bien connues et les dépôts du chapitre 11
par plusieurs détaillants de premier plan financés par des capitaux privés, les investisseurs paient plus
attention que jamais aux actifs incorporels comme la réputation
entreprises pour leurs portefeuilles. Dans le cas d'Uber, par exemple, avant son introduction en bourse,
son dossier S1 a révélé des problèmes de risque de réputation, avertissant que «le
réhabiliter [Uber’s] la marque et la réputation [the] entreprise à
souffrir." La performance de son stock depuis son introduction en bourse a été un appel au réveil pour
les investisseurs en private equity que ce qui se passe avant l'introduction en bourse, ne reste plus avant l'introduction en bourse.

En fait, un nouveauPrivé
Feuille de route sur l'équité pour évaluer le risque de réputation
», Développé et
publié par Steel City Re, qui analyse et souscrit les entreprises
risque de réputation, note que les risques de réputation «se présentent à travers un
large éventail d’entreprises… et soulignent la nécessité d’ajouter un risque de
les critères d'évaluation des investissements ainsi que les pratiques de gouvernance et de surveillance
pour les membres du conseil. "

Le risque d'embarquer
membres – que l’entreprise soit publique ou privée – est particulièrement
important, tant devant les tribunaux que devant l’opinion publique. Facilement
sources accessibles d'informations sur l'entreprise, canaux de médias sociaux,
la politisation des enjeux des entreprises et une culture sociétale qui
tend à exiger la culpabilité individuelle pour les défaillances des entreprises place les entreprises
leaders dans le réticule. Les détaillants sont souvent des marques très visibles et quand
des problèmes de réputation se posent, les médias et les politiciens sont
chasser les méchants.

De plus, privé
les sociétés de capital-actions comptent sur leur réputation pour ajouter de la valeur à leur portefeuille
entreprises – finalement réalisées grâce à des valorisations améliorées à la sortie,
Introduction en bourse ou vente de l'entreprise. Lorsqu'une crise de réputation frappe l'un de leurs atouts
et les parties prenantes le considèrent comme un échec de la gouvernance, il peut éroder
la confiance dans la société de capital-investissement elle-même, brisant son aura d'expertise,
et affectant les évaluations de l'ensemble de son portefeuille. Les échecs souvent signalés dans
la gouvernance de la société pré-IPO WeWork, par exemple, jette une ombre
sur son investisseur, Softbank.

Il y a plusieurs
facteurs qui font désormais partie des considérations des investisseurs en private equity,
cherchent à traduire leur gestion du risque de réputation en évaluations plus élevées
pour leurs sociétés de portefeuille. Toute entreprise se positionnant pour être attractive
à ces investisseurs devraient prendre note.

Premièrement, les investisseurs seront
regarder si l'équipe de direction et le conseil d'administration actuels comprennent vraiment
le risque de réputation. La réputation est basée sur les attentes. Le risque de réputation est
l'écart entre les attentes des parties prenantes et les performances réelles. Ce n'est pas
simplement le risque d'une couverture médiatique négative, à gérer par le marketing.
Les entreprises doivent connaître leurs parties prenantes, comprendre leurs attentes et être
prêt à les rencontrer. Marketing et gestion des médias, y compris des éléments tels que
Les campagnes RSE et les scores ESG peuvent servir un objectif important, mais ils ne
s'attaquer aux problèmes fondamentaux de réputation sous-jacents.

Le risque de réputation devrait
être géré comme tout autre risque à l'échelle de l'entreprise. Il doit être géré par le risque
les gestionnaires, qui comprennent comment travailler à travers les silos et rassembler une myriade
les ressources de l'entreprise pour résoudre les problèmes opérationnels qui posent des risques.

Capital-investissement avisé
les investisseurs vont nommer des membres du conseil qui comprennent le risque et ont
les compétences et l'expérience nécessaires pour assurer une gouvernance appropriée. Ils vont
exiger des dirigeants qu'ils développent des processus continus pour protéger leur réputation,
y compris l'évaluation continue des groupes de parties prenantes et de leur évolution constante
attentes.

Cette évaluation continue
des priorités et des sensibilités des parties prenantes est cruciale, car notre
la culture change continuellement les règles. Les tornades de réputation comme le salaire de genre,
la possession d'armes à feu et le mouvement #metoo en sont tous des exemples. Le Business Council’s
avertissement récent selon lequel le but d'une société est de servir les communautés,
les employés et l'environnement – «au service de tous les Américains» – autant que
les actionnaires font également partie de ce phénomène, exerçant une pression supplémentaire sur les conseils
pour comprendre les attentes de ces groupes de parties prenantes disparates et construire
systèmes qui protègent la valeur de réputation.

Les entreprises qui évitent
les mines terrestres de réputation dans notre société sont celles qui ont des processus qui facilitent
être attentif aux signes subtils de crises de réputation qui se cachent. Et quand un
une crise potentielle frappe, des conseils efficaces ont déjà des protocoles en place pour
coordonner une réponse.

Les investisseurs vont
veulent voir les preuves d'une culture qui accueille une auto-évaluation honnête, et qui
est ouvert à l'engagement d'experts externes objectifs pour aider le conseil d'administration et la direction
déterminer s'ils sont vraiment au-dessus des attentes changeantes. Aditionellement,
ils vont vouloir être préparés avec un récit clair et convaincant,
soutenu par des garanties de tiers, démontrant à la fois une bonne gouvernance d'entreprise
gestion efficace et efficace des risques liés à la réputation de l'entreprise – dissuasion et atténuation
attaques contre la réputation.

Sociétés de capital-investissement
savent qu'il est dans leur propre intérêt d'assurer la résilience de la réputation des
les entreprises dans lesquelles ils investissent. Les entreprises se positionnant pour être
ces investisseurs doivent pouvoir leur fournir un niveau de confort
ils comprennent leurs risques pour la réputation et les gèrent efficacement

Le Dr Nir Kossovsky est PDG de Steel City Re, lequel
analyse la force de réputation et la résilience des entreprises et fournit
des outils et des assurances pour protéger ces sociétés, leurs dirigeants et administrateurs contre
des pertes financières en cas de crise de réputation.